CISCO 11.0x 3.0% Cisco è uno dei principali operatori al mondo nel settore delle apparecchiature networking. Il gruppo dispone di importanti disponibilità cash (50mld$) con cui crescere tramite acquisizioni (recente acquisizione nel settore sicurezza di Sourcefire per 2.7 mld$). I risultati del 4° trimestre sono stati in linea con le attese, con ricavi +6% a 12.4 mld e ESP di 0,52$; hanno deluso le guidance per 1Q per il quale management si attende ricavi +3/5% e ESP di 0,5/0,51$.Valutazioni sono ancora sacrificate per una realtà matrimonialmente molto solida, con dividend yield interessante per il settore di riferimento. Infine, considerata la forte correlazione esistente tra i ricavi di Cisco ed il Pil, l’azione rappresenta inoltre uno strumento ideale per scommettere su una ripresa macroeconomica, specie sull’economia statunitense. Rumors di interesse per alcune attività di Blackberry.
STM N.s. 4.5% STM è un gruppo attivo nel settore dei semiconduttori, che sta portando avanti un piano di rilancio conseguente all’uscita dalla problematica joint- venture con Ericsson, avvenuta ad inizio agosto con costi che si collocano nella parte bassa delle indicazioni precedentemente fornite (300-350 mld$). Il management punta a tornare verso fine 2014 ad un livello di redditività operativa del 10% che, se venisse raggiunto, implicherebbe importanti spazi di apprezzamento dai livelli correnti. Nel caso in cui ciò non si verificasse, ci sembra che gli spazi di ribasso siano comunque limitati, anche in virtù del buon supporto in termini di dividend yield.
