1) Bouygues. Al gruppo francese, che capitalizza 11,5 miliardi di euro, è stato assegnato il target price di 38 euro, che implica un potenziale di rialzo del 12%. Nel caso di cessione del business telecom per 8,5 miliardi di euro, il prezzo obiettivo sale a 41 euro. L’utile per azione (eps) è stimato in aumento da 0,94 euro del 2015 a 1,73 nel 2016, che corrisponde a un p/e rispettivamente di 35,4 e di 19. Il rendimento della cedola 2015 e 2016 è attraente (4,8%).
2) BT Group. La raccomandazione è overweight, con target price 600 pence (+37%). Nell’ipotesi bullish il prezzo obiettivo è 700 pence. L’eps (rettificato) è stabile a 31,6 pence in questo esercizio e nel prossimo. Il titolo tratta 13,6 volte l’utile atteso, mentre il dividend yield passa dal 3,2 al 3,7%.
3) Com Hem. Il rating positivo sulla società svedese è motivato dal fatto che è entrata nelle prime fasi della strategia di turnaround che avrà riflessi favorevoli sui ricavi e il cash flow. Il titolo (14,6 miliardi di capitalizzazione) merita il prezzo obiettivo di 83 corone (+17,5%), che nello scenario ottimista sale a 93. L’eps è previsto in aumento da 0,61 corone del 2015 a 1,92 nel 2016, mentre il p/e 2016 è intorno a 34. Il rendimento della cedola è basso (1,5%).
4) Deutsche Telekom . dovrebbe evidenziare un tasso di crescita dei ricavi e del reddito operativo lordo (ebitda) nel 2015-2017 pari rispettivamente all’1 e al 4%, mentre il dividendo crescerà del 5%. Il target price è 20 euro (+34%), ma nell’ipotesi bullish arriva a 24. L’eps sale da 0,75 euro del 2015 a 0,87 nel 2017 (p/e rispettivamente di 19,9 e 17). Il dividend yield è invece 3,6% nell’esercizio 2015 e 4% nel prossimo.
5) KPN. Gli analisti hanno ribadito il giudizio positivo (overweight) sul gruppo olandese che capitalizza 13,7 miliardi di euro. Alle quotazioni attuali il titolo è sottovalutato rispetto al prezzo obiettivo di 4,10 euro, che nello scenario ottimista sale a 4,66. L’utile per azione (rettificato) è stimato 0,08 euro nel 2015 e 0,07 nel 2016 (p/e rispettivamente di 40 e 42).
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